Mini Guida al BTP Più

Riassumo (ci provo!) il BTP Più, il nuovo Buono del Tesoro Poliennale che il Ministero dell’Economia e delle Finanze (MEF) ha annunciato per i piccoli risparmiatori. La sottoscrizione sarà aperta dal 17 al 21 febbraio 2025, fino alle ore 13:00, salvo chiusura anticipata.

Caratteristiche Principali del BTP Più

• Durata: Il BTP Più ha una durata complessiva di otto anni, offrendo un orizzonte temporale di medio-lungo termine per gli investitori.
• Rimborso Anticipato: Una delle caratteristiche distintive di questo titolo è la possibilità di richiedere il rimborso anticipato dopo quattro anni. Gli investitori possono scegliere di recuperare interamente il capitale investito o una parte di esso, in lotti minimi di 1.000 euro. La richiesta dovrà essere effettuata tramite il proprio intermediario finanziario durante una finestra temporale specifica, che il Tesoro comunicherà a gennaio 2029.
• Rendimento e Cedole: Il BTP Più adotta un meccanismo di rendimento “step-up” suddiviso in due fasi di quattro anni ciascuna. Ciò significa che il tasso cedolare sarà fisso e aumenterà nella seconda fase, incentivando gli investitori a mantenere il titolo fino alla scadenza naturale. Le cedole saranno pagate trimestralmente, offrendo un flusso di reddito regolare. I tassi minimi garantiti saranno comunicati dal MEF il 14 febbraio 2025.
• Investimento Minimo: L’importo minimo per la sottoscrizione è di 1.000 euro, rendendo il BTP Più accessibile anche ai piccoli risparmiatori.
• Tassazione Agevolata: Come per gli altri titoli di Stato, la tassazione sul capital gain è al 12,5%, inferiore rispetto al 26% previsto per altre attività finanziarie. Questo rende il BTP Più fiscalmente vantaggioso per gli investitori. Inoltre è utile sapere che:
  • è prevista l’esenzione dalle imposte di successione.
  • gli investimenti in titoli di Stato fino a 50.000 euro sono esclusi dal calcolo dell’ISEE, come previsto dalla legge di bilancio 2024.
• Mercato di Collocamento: Il BTP Più sarà quotato sul MOT, il mercato telematico delle obbligazioni e dei titoli di Stato gestito da Borsa Italiana. Gli investitori potranno acquistarlo tramite la propria banca o ufficio postale, a condizione di disporre di un conto corrente con annesso deposito titoli.

Differenze tra BTP Più e BTP Valore

Sebbene il BTP Più faccia parte della famiglia dei BTP Valore, presenta alcune differenze significative:

• Rimborso Anticipato: La principale novità del BTP Più è la possibilità di richiedere il rimborso anticipato dopo quattro anni, opzione non prevista nei precedenti BTP Valore. Questa flessibilità consente agli investitori di adattare l’investimento alle proprie esigenze finanziarie.
• Durata: Il BTP Più ha una durata di otto anni, superiore a quella dei precedenti BTP Valore, che variava tra quattro e sei anni. Questo allungamento risponde alle esigenze del Governo di emettere titoli con scadenze più lunghe, come indicato nelle Linee guida della gestione del debito pubblico 2025.
• Rendimento: Entrambi i titoli utilizzano il meccanismo “step-up” per le cedole, ma nel caso del BTP Più, l’aumento del tasso cedolare avviene dopo i primi quattro anni, mentre nei BTP Valore le cedole crescenti erano distribuite su periodi più brevi.

Considerazioni sull’Investimento nel BTP Più

Investire nel BTP Più offre diversi vantaggi, ma è importante considerare alcuni aspetti:

• Sensibilità ai Tassi di Interesse: La durata di otto anni rende il BTP Più più sensibile alle variazioni dei tassi di interesse. Se un investitore decidesse di vendere il titolo prima della scadenza, il prezzo potrebbe essere influenzato dall’andamento dei tassi. In un contesto di tassi in calo, i prezzi delle obbligazioni esistenti tendono a salire; viceversa, in caso di aumento dei tassi, i prezzi possono diminuire.
• Rimborso Anticipato: La possibilità di rimborso anticipato offre flessibilità, ma è importante ricordare che la richiesta deve essere effettuata durante la finestra temporale specificata dal Tesoro. Inoltre, solo gli investitori che hanno sottoscritto il BTP Più durante il periodo di collocamento iniziale e lo hanno mantenuto per i primi quattro anni consecutivi possono usufruire di questa opzione.
• Mercato Secondario: Dopo il periodo di collocamento, il BTP Più sarà negoziabile sul mercato secondario (MOT). In questo caso il prezzo di vendita potrebbe essere inferiore o superiore al valore nominale, a seconda delle condizioni di mercato al momento della vendita.

Considerazioni finali

La possibilità di rimborso anticipato rappresenta un’opzione di flessibilità non comune nei titoli di Stato tradizionali. Se dopo quattro anni le condizioni di mercato non dovessero essere favorevoli, potrete optare per il rimborso anticipato, recuperando il capitale investito senza dover vendere il titolo sul mercato secondario, dove il prezzo potrebbe essere influenzato da vari fattori.

Tuttavia, è importante ricordare che, come per ogni investimento, è fondamentale valutare attentamente le proprie esigenze finanziarie e gli obiettivi a lungo termine. Il BTP Più offre una combinazione di rendimento e flessibilità, ma è sempre consigliabile consultarsi con un consulente finanziario di fiducia o con la propria banca, per determinare se questo strumento sia adatto al proprio profilo di investimento.

Qui trovi il comunicato ufficiale del MEF – Ministero dell’Economia e Finanze.

Insomma, il BTP Più rappresenta un’interessante opportunità per chi desidera investire in titoli di Stato con la sicurezza di un rendimento fisso e la flessibilità di un’opzione di rimborso anticipato. Se stai cercando un investimento che unisca stabilità e possibilità di gestione attiva, potrebbe valere la pena approfondire questa proposta.

Buon BTP + + + !

UfficioFinanza.it – Domenico Guercia