L’altro giorno è venuto in filiale, per appuntamenti con dei clienti, un collega, gestore private della banca per cui lavoro, che tutte le volte che incontro mi dà sempre qualche dritta su come leggere il mercato. Qui mi parlò del VIX per esempio. Questa volta stavamo parlando del mio articolo relativo alla Regola del 20 di Peter Lynch (se non l’hai ancora letto, te lo consiglio) e, tra una battuta e l’altra, il collega mi ha detto: “Se al VIX e alla Regola del 20 affianchi anche il Fear & Greed Index, puoi avere una visione ancora più completa del mercato.”
E’ vero, questo strumento straordinario, ideato da CNN Business, ti permette di misurare quanto il mercato sia dominato dalla paura (Fear) o dall’avidità (Greed). Insomma, un vero e proprio termometro emotivo degli investitori. Fidati, una volta che scoprirai come funziona, lo userai per orientarti nelle tue decisioni di investimento.
Come Funziona il Fear & Greed Index
Il Fear & Greed Index è composto da sette indicatori che analizzano diversi aspetti del mercato, per determinare quanto gli investitori siano spinti dalla paura (che porta a vendite e ribassi) o dall’avidità (che genera acquisti e rialzi). Ogni indicatore riceve un punteggio e il risultato complessivo va da 0 a 100.
- 0-49: Paura
- 50-100: Avidità
Un valore vicino a 0 significa che gli investitori sono terrorizzati e stanno liquidando i loro asset; un valore vicino a 100 indica che sono in preda all’entusiasmo, rischiando potenziali bolle speculative.
Ecco gli indicatori utilizzati:
- Momentum del mercato azionario: confronta l’attuale performance con la media mobile di 125 giorni.
- Forza del mercato azionario: valuta il numero di titoli che raggiungono nuovi massimi o minimi.
- Volatilità del mercato: misura il VIX (Volatility Index), noto anche come “indice della paura”. Ne ho già parlato in un precedente articolo.
- Volume degli scambi: un alto volume durante i ribassi suggerisce paura, mentre nei rialzi segnala avidità.
- Domanda di obbligazioni rispetto alle azioni: quando gli investitori si spostano verso le obbligazioni, significa che sono in cerca di sicurezza.
- Differenziale dei rendimenti obbligazionari: un basso spread è associato alla paura.
- Prezzi degli asset rifugio (es. oro): un aumento del prezzo dell’oro indica paura.
Come Usare il Fear & Greed Index
La prima domanda è: Perché tenere d’occhio questo indice?
- Capire quando entrare o uscire dal mercato
Un livello di paura estrema (vicino a 0) può indicare opportunità di acquisto, dato che molti stanno vendendo in preda al panico. Al contrario, quando il livello è di avidità estrema (vicino a 100), potrebbe essere il momento di considerare la vendita, perché il mercato potrebbe essere sopravvalutato. - Controllare le emozioni
Investire può essere stressante, e spesso le emozioni giocano brutti scherzi. Il Fear & Greed Index ti aiuta a mantenere la calma e a non seguire la massa. - Pianificare strategie a lungo termine
Questo strumento non è solo per il trading a breve termine. Puoi usarlo anche per capire i trend più ampi e pianificare i tuoi investimenti.
Per Esempio
Immagina che l’indice segni un valore di 25 (paura estrema). Potresti considerare di acquistare azioni di qualità, ma che sono state penalizzate dal pessimismo generale. Al contrario, se l’indice è a 90 (avidità estrema), potresti decidere di vendere una parte del tuo portafoglio, per prendere profitto e proteggerti da un eventuale calo.
Pro e Contro del Fear & Greed Index
Pro:
- Semplicità: Non serve essere un esperto per interpretarlo.
- Indicatore psicologico: Ti fa capire come ragiona il mercato.
- Adatto a tutti: Può essere usato da investitori esperti e principianti.
Contro:
- Non è infallibile: Non è uno strumento predittivo, ma un termometro del “sentiment”.
- Non considera i fondamentali: L’indice si concentra sulle emozioni, non sui dati aziendali.
- Rischio di sovra-interpretazione: Usarlo da solo potrebbe portarti a decisioni sbagliate.
Dove Trovarlo e Come Monitorarlo
Il Fear & Greed Index è disponibile sul sito di CNN Business ed è aggiornato quotidianamente. Puoi consultarlo gratuitamente qui e usarlo insieme ad altri strumenti di analisi.
Quando Usarlo
- Durante le crisi di mercato: Per capire se è il momento di comprare a prezzi scontati.
- Nei momenti di euforia generale: Per valutare se è il caso di prendere profitto.
- Prima di investimenti significativi: Per avere un quadro completo del “sentiment” di mercato.
Perché è Importante
E’ bene sapere che il mercato finanziario è guidato anche da emozioni come paura e avidità. Ignorarle è impossibile e imprudente, ma puoi usarle a tuo favore. Il Fear & Greed Index ti offre un’istantanea della psicologia collettiva del mercato, un dettaglio spesso trascurato, ma fondamentale per investire con saggezza.
Buon sentiment!
UfficioFinanza.it – Domenico Guercia
